Küresel piyasalarda kritik hafta: Fed ve ECB kararları bekleniyor

Küresel pay piyasalarında Orta Doğu’daki gerilim, yükselen enerji maliyetleri ve yapay zeka yatırımlarının kârlılığına ilişkin soru işaretleri etkili oldu. Yüksek borçlanma maliyetlerinin teknoloji şirketlerinin yatırımlarını olumsuz etkileyebileceği endişesiyle özellikle çip, veri merkezi ve bulut bilişim şirketlerinin hisselerinde satış baskısı görüldü.

Küresel borsaların toplam piyasa değeri hafta boyunca 1 trilyon doların üzerinde gerilerken yatırımcıların odağı, gelecek hafta açıklanacak merkez bankası kararlarına çevrildi.

Orta Doğu’da çatışma riskinin yeniden artabileceğine yönelik endişeler petrol fiyatlarını yukarı taşıdı. Aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 6,5 yükselerek 116,9 dolara ulaştı. Enerji maliyetlerindeki artışın enflasyonist baskıları güçlendirebileceği beklentisi, merkez bankalarının faizleri uzun süre yüksek tutabileceğine yönelik tahminleri de destekledi.

Fed’in faiz kararı bekleniyor

ABD’de gelecek hafta piyasaların en önemli gündem maddelerinden biri, ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz kararı olacak. Piyasalarda Fed’in politika faizini sabit tutması bekleniyor.

Yüksek faizlerin ekonomik büyüme ve teknoloji yatırımları üzerindeki etkileri de yakından izleniyor. Yapay zeka alanında yapılan yüksek tutarlı harcamaların ne zaman ve ne ölçüde kâra dönüşeceğine ilişkin belirsizlikler, teknoloji hisselerindeki dalgalanmayı artırıyor.

ABD’de gelecek hafta büyüme ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) verilerinin yanı sıra Amazon, Microsoft ve Alphabet’in finansal sonuçları takip edilecek.

ABD borsalarında haftalık bazda Nasdaq yüzde 0,71, S&P 500 yüzde 0,47 değer kaybederken Dow Jones yüzde 0,41 yükseldi.

Şirket bilançolarında ise farklı sonuçlar öne çıktı. Meta’nın üçüncü çeyrek geliri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 26 artarak 64,6 milyar dolara yükseldi. Şirketin net kârı da yüzde 264 artışla 9,9 milyar dolar oldu.

Tesla’nın net kârı ise aynı dönemde yüzde 43 azalarak 787 milyon dolara geriledi. Şirketin geliri 28 milyar dolar seviyesinde kaldı.

Piyasalardaki dalgalanmayla birlikte güvenli liman arayışı da güçlendi. ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi haftalık bazda 8 baz puan düşerek yüzde 5 seviyesinde kapanırken dolar endeksi 101,8 düzeyinde haftayı tamamladı. Altının ons fiyatı ise yüzde 4,1 gerileyerek 3 bin 995 dolara indi.

Avrupa’da faiz ve enflasyon gündemi

Avrupa borsalarında da jeopolitik riskler ve bölgedeki siyasi gelişmelerin etkisiyle satış ağırlıklı bir seyir izlendi. Fransa’da kamu maliyesine ilişkin endişeler ve artan siyasi gerilim, devlet tahvillerinde satış baskısını artırdı.

Fransa’nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,07’ye yükselerek 2002’den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Söz konusu faiz, 2013’ten bu yana ilk kez ABD’nin 10 yıllık tahvil faizinin üzerine çıktı.

Haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 yüzde 1,76, Almanya’da DAX yüzde 1,84, Fransa’da CAC 40 yüzde 2,19 ve İtalya’da MIB 30 yüzde 2,60 geriledi.

Gelecek hafta Avrupa Merkez Bankasının (ECB) faiz kararı izlenecek. Piyasalarda bankanın üç temel politika faizini sabit tutması beklenirken yüksek petrol fiyatları ve enflasyon riskleri nedeniyle ilerleyen toplantılarda faiz artırımı ihtimali de gündemde bulunuyor.

Almanya’da üretici fiyatlarının eylülde aylık yüzde 1,9, yıllık yüzde 6,7 artması da enflasyon baskılarına ilişkin endişeleri artırdı. Avrupa’nın önde gelen teknoloji şirketlerinden SAP ise üçüncü çeyrek bilançosunda beklentileri aşarak 10 milyar avroyu geçen gelir açıkladı.

Asya piyasalarında teknoloji hisseleri baskı altında

Asya borsalarında da yüksek enerji maliyetleri, enflasyon endişeleri ve yapay zeka yatırımlarına yönelik belirsizlikler etkili oldu. Özellikle yarı iletken sektöründeki satışlar bölge piyasalarındaki düşüşte belirleyici oldu.

Japonya’da eylül ayı enflasyonu yıllık yüzde 2,1 olarak gerçekleşirken çekirdek enflasyon dokuz ay sonra ilk kez yüzde 2’nin üzerine çıktı. Ülkenin ihracatı ise eylülde yıllık yüzde 16,7 artmasına rağmen beklentilerin altında kaldı.

Gelecek hafta Japonya Merkez Bankasının (BoJ) faiz kararı ve Tokyo tüketici fiyat endeksi takip edilecek. Piyasalarda BoJ’un politika faizini değiştirmemesi bekleniyor.

Haftalık bazda Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 4,52, Japonya’da Nikkei 225 yüzde 4,03, Güney Kore’de Kospi yüzde 2,08 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,69 değer kaybetti.

Borsa İstanbul haftayı düşüşle kapattı

Yurt içinde Borsa İstanbul’da da satış ağırlıklı bir görünüm öne çıktı. BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 5,16 gerileyerek 11.116,99 puandan kapanış yaptı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu, politika faizini 100 baz puan indirerek yüzde 36’ya çekti. Böylece Merkez Bankası, ocak ayındaki kararın ardından beş toplantı sonra ilk kez faiz indirimine gitti.

TCMB ayrıca gecelik vadede borç verme faizini yüzde 40’tan yüzde 39’a, borçlanma faizini ise yüzde 35,5’ten yüzde 34,5’e düşürdü.

Dolar/TL haftayı önceki haftalık kapanışına göre yüzde 0,4 yükselişle 49,6940 seviyesinde tamamladı.

Öte yandan tasfiyesine karar verilen bazı yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri içeren kanun teklifi TBMM Genel Kurulunda kabul edildi. Düzenleme kapsamında, ilgili soruşturmalar çerçevesinde mal varlıklarına el konulması ve yatırımcı zararlarının belirlenerek geri kazanım süreçlerinin yürütülmesine ilişkin hükümler yer aldı.

Gelecek haftanın veri takvimi yoğun

26 Ekim ile başlayacak haftada küresel piyasaların yönü üzerinde merkez bankalarının faiz kararlarının yanı sıra büyüme, enflasyon ve tüketici güveni verilerinin etkili olması bekleniyor.

ABD’de Fed’in faiz kararı, büyüme ve PCE verileri ile büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları izlenecek. Avrupa’da ECB’nin faiz kararı ve Euro Bölgesi büyüme verileri, Asya’da ise BoJ’un faiz kararı öne çıkacak.

Yurt içinde salı günü işsizlik oranı, çarşamba günü dış ticaret dengesi verileri takip edilecek. Borsa İstanbul’un 28 Ekim Çarşamba günü yarım gün işlem yapması, 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı nedeniyle perşembe günü ise kapalı olması bekleniyor.